江苏国泰：瑕不掩瑜 电解液巨头“钱景”可期
日期:2011-11-24 10:45
鑫椤资讯
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江苏国泰:公司化工产品收入3.72亿元，同比增长33.80%，占比25.29%。毛利率32.22%，低于2009年的36.31%，主要是由于整个电解液行业竞争加剧所致。但公司毛利率仍高于电解液整体水平。总的来看公司2010年业绩保持了稳定的增长，我们依然坚定看好公司电解质六氟磷酸锂未来的发展前景，六氟磷酸锂一旦中试成功，将会极大地提高公司在电解液领域的竞争力，以及公司在锂电池正极材料方面的拓展。预计2011年、2012年EPS分别为1.09元、1.9元，处于历史低位水平，极具安全边际。基于公司在电解液行业的龙头地位以及六氟磷酸锂中试成功对公司盈利能力有较大提高等因素，给予“强烈推荐”评级。
