当升李建忠：钴行业发展及市场展望

　　其实在锂电正极材料（如钴酸锂和三元材料）原料中用得多，而资源又稀缺的不是锂，是另外一个金属，那就是钴。在钴酸锂里面，钴含量是多少呢？大概60%左右，而钴酸锂中的锂按金属量算大概7.5%左右，做1吨钴酸锂需要钴的氧化物是多少？大约要0.83吨，而用碳酸锂大概是0.39吨多一点。三元材料是新能源汽车未来发展的主流材料体系，在三元材料里面，每1吨三元材料要消耗碳酸锂将近0.4吨。在锂、钴、镍、锰这几个金属里面，用量较多，而全球的储存量又稀缺的是钴，所以今天介绍钴的情况。

 

　　我从四个方面介绍钴的情况，首先是对全球钴产业链介绍，然后介绍全球钴资源分布和供需情况，再介绍新能源汽车的发展对钴需求的影响，最后谈一谈对我国钴资源战略的建议。

 

　　首先简单介绍一下全球钴产业链结构，产业链上游包括采矿，选矿，然后是冶炼环节，中国国内的企业一般是从事后面的精炼环节，精炼钴包括钴盐和金属。钴盐向下延伸做到四氧化三钴和三元前驱体，最后进入锂电池终端消费，金属钴可以直接用在超级合金，硬质合金等领域。钴除了来源于以钴为主的矿产之外。还有一部分钴来自于炼镍、炼铜的副产品，产出形式一般是湿法冶炼中间品，如粗制碳酸钴、粗制氢氧化钴等等。前些年中国从刚果进口的主要是以钴精矿为主的钴原料，而现在的钴原料结构中钴精矿越来越少，湿法冶炼中间品越来越多。在中国，77%的钴用在了电池领域，这个比例是非常高的。而从全球范围来看，钴的用量也有46%左右是用在电池行业，占据了最大的市场份额。

 

　　钴的供应结构这几年发生很大变化，2006年以前一半是来自原生钴，副产钴占比例比较小。尤其中国进口的钴原料，以前80%以上的都是钴精矿。但是这几年，情况发生了逆转。这主要是由于两个原因，一是前几年的镍和铜价格比较好，镍和铜大量产出，带来大量副产钴，这些副产钴绝大部分辗转进入中国。第二个原因，刚果国家法规尽量限制原矿出口，希望钴资源要在当地深加工，增加当地人员就业，也增加钴资源的附加值。据统计，从2006年到2014年，全球原生钴占比从原来51%下降到现在6%，也就是说目前94%的钴都是铜镍副产品。

 

　　尽管中国缺乏钴资源，但是中国的钴加工业务在全球是最大的。全球的接近50%的精炼钴来自于中国。

 

　　下面介绍一下全球的钴资源的分布和目前供需情况。全球陆地钴储量有1100万吨，非洲刚果金占全球钴资源的一半，除了刚果以外，澳大利亚、古巴、赞比亚，俄罗斯等地也有一定的储量。2014年，全球的精炼钴产量8.8万吨。从来源地追溯，全球将近70%的钴是来自于非洲，17%来自太平洋地区，10%是来自于北美，此外，古巴也是储量比较多的国家。钴矿的供应商分布也非常集中，嘉能可、自由港、欧亚资源和Inco等前四家已经占了全球钴矿产出的65%。

 

　　我们再看看全球钴的消费量是多少，根据Darton公司的报告，2014年全球钴消费8.56万吨，其中3.9万吨用在电池上，第二大应用领域是超级合金。

 

　　从消费结构上来说，目前全球的钴用在电池上占46%，接近一半。但前几年钴在电池上应用的只有22%，用在合金上的更多一点，超级合金加硬质合金约1/3。

 

　　根据Roskill公司的预测，未来钴的需求在最近几年保持6%以上的年均复合增长率，预计到2017年全球钴需求量将超过10万吨，而按照CRU的预计，在2020年之前几乎没有太多新的钴供应量增加。到2019年，全球钴矿总产出量约为12~13万吨，最终成为精炼钴的量会更少一些，供应相对于需求来说是比较紧张的。

 

　　根据Darton公司提供的数据，在2015年之前，全球的钴基本供需平衡，可能有三两千吨的盈余，并不大。但受全球大的经济因素的影响，也受镍、铜价格走低影响，把钴价格拉低了。这两年钴价格一直低迷，但是从2016年开始，即将出现需求大于供应的现象。

 

　　中国这几年也是基本供需平衡的，2013年稍微有一点供应缺口。2014年基本上持平，2015年中国钴原料进口量稍微多了一点，预计今年会有三千多吨的库存，多余的库存加上大环境的影响，造成整个的钴价比较低迷。

 

　　我们再看看未来新能源汽车对钴需求的影响，预计新能源汽车未来使用材料主要是三元材料，里面就含有钴。根据日本B3公司的报告显示，2015年全球正极材料大概是15万吨左右，钴酸锂，三元材料中都含有钴。去年全球正极材料12万吨，2015年比2014年增加了3万吨正极材料。

 

　　2015年全球三元材料的出货量大概6.5万吨，比2014年增长了30%左右，其中中国占到全球三元材料产量的40%以上。

 

　　中国三元材料供应集中度在提高，湖南杉杉、厦门钨业、当升科技、长远锂科前四家占了市场份额的60%。未来市场将被拥有技术和资金实力的上市公司抢占。

 

　　未来全球新能源汽车的发展加速，三元材料的需求也持续增长，根据日本B3公司预计，到2020年，全球的BEV年产量120万辆，锂电版HEV和PHEV合计是310万辆。此外电动大巴年产量也有约10万辆。根据2015年国际镍钴年会报告，估计到2020年，车用三元材料需求将新增20万吨/年，如果按20万吨三元材料需求，每年新增加的钴需求量大约是2.5万吨左右。

 

　　我们再看看钴的价格走势，根据MB（英国金属导报）钴价格的统计，金属钴价格最高峰是在2008年初，MB993钴价格达到了50美金每磅，钴价格在高点没有维持多长时间， 2008年金融危机以后，钴价一落到底，MB钴价格最低的时候低于10美金每磅。根据Roskill的预计， 2015年MB钴金属价格应该有所回升，但实际我们看今年价格还是略低于去年。现在MB993价格是在11美金每磅左右，估计今年年底有可能在10美金每磅多一点。考虑到2016年供需发生变化的情况下，相信钴价格会有一个改变。钴行业里面一般都认为钴价格在今年底有可能到低谷，到明年上半年把钴库存消耗差不多以后，明年下半年有可能出现一个转折。

 

　　下面我想谈谈对我们国家钴资源的一些思考，归纳起来我国钴资源有以下几个特点，第一是资源缺乏，依赖进口。第二是加工大国，消耗大，用量比较大。第三是我们目前钴资源的回收利用率比较低。钴资源又稀缺，我们用量又大，所以我们国家在发展新能源汽车的时候应该高度重视钴资源的开发。

 

　　首先，我们国家应该重视并加大在全球钴矿产资源的开发投入。由于我国钴资源比较贫乏，近几年一些中国企业花了很大力气到国外去购买矿产资源，但是到现在为止我们几家企业加一起资源量也就是50万吨左右。产量只有几千吨，是我们钴使用量的10%左右，所以未来我们国家要加大对钴资源的开发。

 

　　其次，应该加强我们钴的回收利用。现在国内每年钴金属消耗量都在四万吨左右，前几年少一点也有两三万吨，这十几年累积使用了超过二十万吨钴。大家都知道手机电池用两年就没用了，如果我们回收1/3，也有五六万吨的金属量。要做好钴回收工作，必须解决三个方面的问题，第一个首先从立法方面要明确我们的回收主体是谁。第二个，要建立完善的回收体系，因为它比较特殊，利用现有的资源回收是收不来的。第三个，国家必须明确配套的一些支持政策才能把这个事情做好。

 

　　最后，一定要加大我国的收储力度。一些发达国家非常重视钴金属的收储，美国、前苏联和日本很早就建立了对钴金属的战略收储，美国由国防后勤局（DLA）战略物资局负责承担金属钴的收储工作。日本由“特种金属储备协会”具体负责，政府和民间联合出资完成收储。我国2010年“十二五规划”开始确定对稀有金属战略收储，由国家储备局具体负责。2013年国储局首次启动对金属钴收储，但收储数量较少。 2015年9月再次招标收储金属钴约500吨，收储规模也不大。

 

　　因此从国家战略以及新能源汽车发展的角度，我们必须要加大收储力度。

 

　　以上是一些介绍，谢谢大家！