新能源盛宴到来 凯恩股份剑指2千亿锂电蓝海

    继长安后，北汽于近日高调“接棒”宣布“2025年全面停售燃油车”的新能源战略。随着全球禁售燃油车倒计时，新能源汽车盛宴即将到来。并且，双积分政策的即将实施，新能源补贴政策的加速退坡，都成为国家发展新能源汽车的强劲推手。

    随着新能源汽车的爆发，锂电池产业链已经成为投资最为密集的领域之一。特别是，受新能源补贴新政影响，能量密度更高的三元锂电池将迎来巨大的产业爆发。

    而在此阶段，特种纸业公司凯恩股份，敏锐地察觉到了稍纵即逝的窗口期，迅速通过产业并购以期拿下锂电池新秀卓能新能源。

    如果此举成功，无疑将使其实现在产业链上游的抢滩布局，深度切入控弦待发的新能源领域，分羹风口渐近的万亿市场。

    受新政影响，2018年新能源汽车补贴将加速退坡，对新能源汽车续航里程150公里以下的产品补贴或将为零，要向高能量密度补贴倾斜。这表明新的补贴政策对电池能量密度的政策支持有了明显变化，在此影响下，磷酸铁锂电池的技术路线会衰退，三元材料电池技术会备受青睐。据悉，以三元锂电池为核心来源的卓能新能源将与其他行业公司成为这场行业盛宴的受益者。

    根据《关于2016~2020年新能源汽车应用推广财政支持政策的通知》(征求意见稿)以及“十三五”规划，预计到2020年中国新能源汽车市场规模将超4000亿元，而与之相关的动力电池市场规模将达到2000亿市场蓝海。市场规模的迅速扩展，受益最大的将是电动汽车的“心脏”高端锂电池。

    而在政策推动下，未来电池性能提升仍是主题，谁的技术提升大，谁将取得更多话语权。

    以凯恩股份并购的卓能新能源为例，卓能可以说是国内生产18650电芯第一梯队的动力电池企业。从18650产品的特性上来看，其市场前景被业内广泛看好。

    目前，在新能源客车市场趋于平稳、A00级轿车市场火爆、物流车市场即将爆发的当下，相较于其他品种电芯，18650电芯从产能上更加符合车企大批采购、稳定供货的需求。卓能新能源虽成立时间不长，但从市场反应来看其产品性价比较高，为其净利润稳定增长提供了保证。

    据了解，卓能新能源配备的产线较为先进，处于国内一流水平，未来通过技术磨合，产能将有望实现成倍释放。中国化学与物理电源行业协会动力电池应用分会研究部不完全统计，卓能新能源2017年1-6月装机量约为350万Wh，而7-8月的装机量超过1360万Wh。从装机量来看，卓能新能源第三季度业务态势良好，而随着第四季度市场爆发，动力电池企业业绩将实现向上突破。同理，在市场红利的作用下，其他动力电池企业也有望迎来新的市场机遇。

    虽然目前而言，行业公司之间的体量已经有了不小的差距，但相比广阔的市场前景，其实大家离起跑线不过50米和100米的距离，行业天花板远未达到。新生力量借助核心技术，借助资本的助力，后来者居上皆有可能。