据中国汽车动力电池产业创新联盟发布的数据显示，2022年1-2月，我国动力电池产量累计61.4GWh，同比累计增长185.7%。其中三元电池产量累计22.5GWh，占总产量36.6%，同比累计增长87.6%；磷酸铁锂电池产量累计38.8GWh，占总产量63.2%，同比累计增长308.2%。
装车量方面，1-2月，我国动力电池装车量累计29.9GWh，同比累计增长109.7%。其中三元电池装车量累计13.1GWh，占总装车量43.8%，同比累计增长50.6%；磷酸铁锂电池装车量累计16.7GWh，占总装车量55.9%，同比累计增长203.1%，呈现快速增长发展势头。
由此可见，磷酸铁锂电池在1-2月动力电池的产量和装机量中的占比均超过50%，且同比增长率也远超三元电池，有望在2022年继续维持高位增长趋势。
在此背景下，又有两家上市公司斥巨资加码磷酸铁项目，以期抢占市场，享受热潮红利。
磷化工龙头28亿元加码
3月21日晚间，兴发集团（600141）公告称，公司本次发行可转债拟募集资金总额不超过人民币28亿元（含28亿元），扣除发行费用后将用于新建20万吨/年磷酸铁及配套10万吨/年湿法磷酸精制技术改造项目、新建8万吨/年功能性硅橡胶项目以及偿还银行贷款。
维科网利达注意到，自去年11月以来，兴发集团在磷酸铁锂领域频频出手布局。
2021年11月5日，宜昌兴发集团总投资100亿元、年产30万吨电池关键材料项目举行开工仪式。项目分三期建设，其中，一期项目计划建设年产5万吨锂盐、5万吨磷酸铁及5万吨磷酸铁锂生产装置及其配套设施；二期项目计划建设年产15万吨锂盐、10万吨磷酸铁及10万吨磷酸铁锂生产装置及其配套设施；三期项目计划建设年产15万吨磷酸铁及15万吨磷酸铁锂生产装置及其配套设施。
同年11月7日，兴发集团与华友钴业签署战略合作协议，双方将围绕新能源锂电材料全产业链进行合作，在宜昌合作投资磷矿采选、磷化工、湿法磷酸、磷酸铁及磷酸铁锂材料的一体化产业，建设50万吨/年磷酸铁、50万吨/年磷酸铁锂及相关配套项目。
兴发集团不断发力磷酸铁锂领域，既是看中良好的发展前景，更是其自身具备生产磷酸铁及磷酸铁锂材料的资源和成本优势。
兴发集团作为国内磷化工行业龙头企业，磷矿石资源储备丰富，精制磷酸制备工艺成熟，生产磷酸铁所需精制磷酸、双氧水、液氨等原材料均已自身配套，铁原料可就近采购，公司布局新能源锂电产业具备天然的原材料配套优势。
上海有色网电池材料分析师鱼桐此前曾表示，磷酸在磷酸铁成本中占比70%，因此是影响磷酸铁价格的主要因素。据测算，无原料优势的磷酸铁厂家成本在1.26万元/吨，有磷源优势的厂家成本为1.1万元/吨，降本空间近13%。
根据2021年年度报告，截至目前，兴发集团拥有采矿权的磷矿资源储量约4.29亿吨，拥有磷矿石产能规模415万吨/年，在建后坪磷矿200万吨/年采矿工程项目，计划2022年下半年建成投产。
此外，兴发集团还持有三家磷矿资源公司的股权，分别为持有荆州荆化（拥有磷矿探明储量2.89亿吨，目前处于探矿阶段）70%股权；持有桥沟矿业（拥有磷矿探明储量1.88亿吨，目前处于探矿阶段）50%股权；通过控股子公司远安吉星持有宜安实业（拥有磷矿探明储量3.15亿吨，已取得采矿许可证，目前处于采矿工程建设阶段）26%股权。
业绩方面，2021年兴发集团实现营业收入236.07亿元，同比增长28.88%；归属于上市公司股东的净利润42.47亿元，同比增长583.58%。
受益于主营产品的价格提升以及公司良好的成本管控机制，兴发集团2021年盈利能力大幅提升。光大证券预计2022-2024年兴发集团的归母净利润分别为46.46、51.13、57.15亿元。且持续看好兴发集团在充足优质磷矿资源和磷矿电一体化、磷硅盐协同的产业链优势下，产能的持续扩张以及向电子化学品和新能源材料市场的积极推进。
合纵科技40亿加码
3月21日晚间，合纵科技（300477）公告，控股孙公司贵州雅友拟在瓮安经济开发区投资约40亿元，建设年产30万吨电池级磷酸铁一体化整体项目（包括磷矿制酸、硫铁矿制酸的磷酸铁全产业链项目），总工程建设时间预计三年。
同日，合纵科技公告，控股子公司湖南雅城拟进行增资扩股，引入新投资人青岛合聚、青岛星雅图、青岛华时代及青岛有锂。
在此之前的1月28日，华友钴业与华友控股共同对湖南雅城进行增资，增资扩股完成后，注册资本将由3.5亿元增至4.28亿元。目前湖南雅城正在进行工商变更手续。
本次最新增资扩股完成后，湖南雅城注册资本将由4.28亿元增至4.92亿元，合纵科技对湖南雅城的持股比例由81.80%下降至71.20%，湖南雅城仍属于合纵科技合并报表范围内的控股子公司。
据悉，湖南雅城一直专注于锂电池正极材料前驱体的生产、研发及销售，2016年12月合纵科技通过收购湖南雅城，将主营业务拓展至锂电材料领域。目前湖南雅城已与韩国SDI、厦门钨业、国轩高科、贝特瑞、北大先行、腾远钴业等国内外主要客户建立了良好的合作关系。
华安证券预计，合纵科技的磷酸铁产能市占率稳居市场第一，稳坐国内最大磷酸铁厂商地位。项目整体达产后，公司磷酸铁产能规模将大幅提升，有望进一步提高该领域的市占率。
总结
市场对磷酸铁锂电池的追捧，以及磷酸铁锂价格的迅速走高，近期市场上发布的磷酸铁锂投资计划较多。可以预见的是，在新能源汽车市场的高景气度下，叠加储能市场经济拐点的到来，磷酸铁锂的市场需求有望进一步加大。
但是，紧跟下游需求扩产的同时，还需保持谨慎。一方面，是各路企业的争相入局致使竞争激烈程度加剧，原先各企业具备的优势也将被压缩收紧；另一方面，需要警惕产能集中释放带来的过剩风险。
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