Q∶市场格局
A∶恩捷占有率50%以上；星源比较看好，主要是关键岗位人员都是10年以上的员工，其他隔膜厂都不具备这种竞争实力；中材是国企，有些体制问题，客户端响应速度比较慢；金力扩张很快，收购天津东皋，安徽新衡，未来基本是要上市，目前客户结构不错，给比亚迪做保供。未来两三年湿法隔膜主要就是这五家，包括厚生。未来市占率应该不会有很大的变化，如果其他厂商产能起来，恩捷份额可能会下降。另外看好的是璞泰来，蓝科图，其他短时间内不看好。
Q：不同客户的需求？
A∶动力∶能量密度要求，越薄越好。C公司7μm占80%以上，其他厂商主流是9μm。未来安全性问题解决，会更薄。
储能∶干法、湿法都在用。湿法不仅用基膜，还用陶瓷涂覆，也是考虑能量密度问题，隔膜成本占电池成本低，综合成本还是比较划算。出口有安全性测试，采用干法比较难通过，因此出口基本用湿法。消费∶需求比较平稳。5μm、7μm的涂覆隔膜为主
Q：湿法价格情况？
A∶湿法隔膜价格相对正常，虽然毛利率较高，但是投入产出比较小，固定成本高。预计12月或明年会有小部分降价，主要是需求端有所平缓。
Q：降价幅度会有多大？
A∶基膜不会变，变动不会超过10%。年初上涨主要是PVDF也上涨了，现在PVDF降价了，因此降价也合理，有部分客户提要求。明年可能会受到产品供需结构不平衡的影响，动力电池需求疲软，公司会配合降价。
Q：恩捷成本低，是否会有价格战？
A∶上半年有传要降，但要降价也主要是在竞争比较激烈的客户，其他客户还是维持稳定
Q：隔膜降10%，公司盈利情况？
A∶公司基本不盈利，虽然已经做隔膜5年，但还是属于新进入者
Q∶明年价格会降多少？
A∶ 明年上半年可能也就三五个点，如果明年动力电池需求太少，可能会有价格战，降幅就不止10%了
Q：设备端供给有比预期快吗？
A∶交付周期更长了；制钢所2年，布鲁克纳3年，东芝也要3年。明年能上的新线大概就30亿平米，而且还要爬坡。
Q:恩捷的进展?
A∶起到警示作用；有国内大电池厂找到公司，希望降低恩捷的份额，保证供应链的安全，但目前没有实质性的进展，因为恩捷市占率高，电池厂离不开，同时导入新隔膜厂商还要做测试，至少半年时间。
Q:明年给C的占比?
A∶明年C占公司的50%一下，因为不想单一客户占比过高。
Q∶比亚迪12μm最大供应商?
A∶金力，目前金力全力保比亚迪，比亚迪也在投资金力。
Q:博盛新材在比亚迪的占比比较大?
A∶东莞做干法单拉的，被东风收购了。比亚迪14年开始研究刀片电池，金力先进、第二是中兴、然后惠强、博盛、沧州明珠，今年比亚迪干法隔膜需求量缺口2000万平米，明年5000万平米，博盛不可能占比亚迪的大头。
Q∶比亚迪12μm和14μm干法隔膜具体用在哪?
A∶都用在刀片电池上，12μm干法合格率比较低，可能现在是从14切到12
Q:比亚迪湿法干法比例?
A:估计干法占70%~80%
Q∶恒力用中科华联设备能做到5μm?恩捷怎么样
A∶恩捷很早就能做5μm，技术成熟，捷力和纽米主要是用在消费，但动力还没有量产，主要是客户端需求问题；星源还没有听说有量产5um；中科华联设备能拉5μm，但不一定能量产。
Q:星源产品结构、良率
A∶湿法∶9um占60%左右，12um占10%~20%左右。投入产出比65%左右，恩捷也差不多，星源新线比较多，因此良率可能会更高。
Q:恩捷单平利润比星源高的原因
A:同行交流，不太相信财报的数据
Q∶隔膜利润水平
A∶9um基膜制造成本大概0.65~0.7元/平米，单价1~2元，算上三费可以算出单平利润。
Q:什么时候供过于求?
A∶ 预计23年底，主要系新产能的释放。基于隔膜的产能与预估电池出货量。22 年底应该会有100亿平，明年新增有效产能30亿平左右。目前圆柱电池库存较多，可能会将圆柱电池的隔膜线切到动力，而且预计明年电池需求增长可能不到50%。
Q:厚生出货?
A∶厚生明年山西14条线，至少增加15亿平产能。今年出货3亿平左右，明年可能8~10亿平（40%左右涂覆）。给C的都是基膜。70%的产能已经锁定，剩余的可能是预留给客户新上的项目。
Q:储能未来使用干法还是湿法?
A∶不确定。干法有成本趋势；国外储能要用湿法，干法过不了安全检测，而且湿法未来可能还会更薄；
A∶很难，行业认为厚生进入不太好，因为行业都认为湿法供应量远大于需求，同时价格也在下降，但C公司预计动力电池会爆发，因此选择厚生做投资，解决其供应链问题，其他新进入者很难复制，因为其他隔膜厂商都是从小客户慢慢积累的，而厚生一开始就有大客户，能发挥规模优势
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